Prima di entrare nel materiale ICO, conoscere i fondamenti leggendo il nostro primo articolo di questa serie, Bitcoin, ha spiegato .
Bitcoin e le sue legioni di cuccioli di criptospawn e blockchain stanno riscrivendo il regolamento. In realtà, molti libri di regole.
Blockchain la tecnologia sta cambiando il volto di tutto, dalle banche, ai pagamenti, alla sicurezza. Ma è proprio il modo in cui questi progetti crittografici, le valute e le aziende raccolgono denaro che sta attirando la maggior attenzione delle start-up e delle aziende affermate. La "offerta iniziale di monete", o ICO, sta rapidamente rimodellando le convenzioni, i confini e le scadenze per il modo in cui gli imprenditori, le start-up e le società finanziano i loro sforzi.
Entriamo in esso.
Diventando pubblico, semplificato
Come una prima offerta pubblica (IPO) di azioni, da cui deriva il suo nome, un ICO è un modo in cui le startup di criptovalute - e persino le aziende manifatturiere consolidate - possono raccogliere fondi. Con un approccio alquanto circolare all'economia, le società criptate finanziano le loro imprese vendendo la loro criptovaluta, accettando spesso pagamenti in altre forme di criptovaluta (spesso bitcoin o Ethereum).
Questo è radicalmente diverso dalle orchestrazioni altamente standardizzate, pesanti da avvocato di una IPO aziendale tradizionale. Con una quotazione iniziale delle azioni della società, gli investitori scambiano denaro per equità e diritti di voto in una società consolidata. Negli Stati Uniti, il processo è sottoscritto da una banca d'investimento e strettamente regolato dalla Securities and Exchange Commission.
Nel mondo di crypto a ruota libera, tuttavia, non c'è nulla di tutto ciò. Nessuna banca di investimento. Raramente azioni o diritti di voto. Supervisione regolamentare molto minimale (anche se la nuova task force della SEC probabilmente cambierà questo). E, in molti casi, nessun track record aziendale o addirittura prodotto. Cosa non va?
I sostenitori affermano che gli ICO accelerano e democratizzano il processo del capitale di rischio. Gli scettici sottolineano che l'intera faccenda è pazzesca. A seconda della tua opinione sulla criptovaluta, e se si tratti di una forma di pagamento o di investimento fattibile, gli ICO potrebbero sembrare uno strumento geniale o una truffa trasparente. In ogni caso, sono una cosa; secondo Forbes, questi tipi di offerte hanno raccolto oltre $ 4 miliardi nel 2017.
Una nuova idea
Mastercoin, ora noto come Omni Layer, è stato il primo a tenere un ICO. Nel 2012, JR Willet, il creatore di Mastercoin, ha pubblicato un autorevole whitepaper che suggerisce che la blockchain potrebbe servire come base per altre applicazioni, valute e "contratti intelligenti". (Racconta bene la storia). Per finanziare lo sviluppo del suo progetto, Willet ha promesso di dare 100 Mastercoin a chiunque gli abbia inviato un bitcoin durante il mese di agosto 2013.
Ha funzionato. Alla fine, Willet ha ricevuto circa 5.000 bitcoin - valutati a circa $ 500.000 al momento e più di $ 50 milioni oggi - e ha rilasciato circa 500.000 Mastercoin. Ma, più significativamente, convalidò un nuovo modello di finanziamento per una serie di monete che sarebbero seguite.
Per saperne di più: Come bitcoin finalmente mi ha fatto crescere e ottenere la mia vita insieme
Come funziona un ICO
Il tipico ICO inizia con una dichiarazione di qualche tipo, spesso un white paper, che delinea i dettagli tecnici, il piano del progetto, gli obiettivi e il budget per un progetto, nonché alcune discussioni su come verranno distribuite le monete oi token. (Generalmente, i token vengono emessi per rappresentare una quota di proprietà in un progetto o un'organizzazione autonoma decentralizzata, mentre le monete solitamente rappresentano la proprietà di una valuta).
La maggior parte degli ICO fissa il numero di gettoni o monete in offerta prima della vendita. Agli investitori che acquistano in precedenza possono essere assegnati termini preferenziali, pagando un prezzo inferiore per moneta. Ma i prezzi possono fluttuare e se più persone comprano, si potrebbe finire con meno gettoni. Alcune offerte hanno uno specifico obiettivo di raccolta fondi e possono mantenere il prezzo fissato per tutto il periodo di offerta. Altri possono mantenere fissa la fornitura e adeguare il prezzo in base alla domanda, aumentando il più possibile. E ci sono quelli che consentono una fornitura dinamica, con una nuova moneta creata ogni volta che qualcuno ne compra uno.
Molte ICO sono state eseguite indipendentemente, gestite dall'entità emittente sul proprio sito web o piattaforma. Ciò premesso, le offerte più credibili sono ora generalmente facilitate da uno scambio o da un servizio di deposito a garanzia che può offrire agli investitori un minimo di sicurezza contro i truffatori.
Follia ICO
A proposito, ci sono molte ragioni per essere scettici sulle criptovalute. Ma potrebbe essere necessario impegnarsi in una sospensione totale dell'incredulità per partecipare a un ICO.
Esposizione A: Nel 2013, Jackson Palmer ha creato Dogecoin - il nome è un riferimento a un meme che coinvolge un famoso Shiba Inu - nel tentativo di evidenziare gli eccessi della crescente mania della criptovaluta. Non ha funzionato come previsto da Palmer: oggi Dogecoin ha una capitalizzazione di mercato di oltre mezzo miliardo di dollari.
Da allora, in mezzo all'esplosione di ICOs - con oltre 100 nel 2017 solo - è emersa una specie di corsa agli armamenti comica, caratterizzata da offerte di monete sempre più assurde con nomi stridamente satirici. C'è un inutile token Ethereum - slogan: "Seriamente, non comprare questi token" - e l'Ordine di Ethereum orientato religiosamente, che accetta donazioni di token Ether come espiazione per i peccati o per acquistare una stazione come "saynt", "prophyt", "o" savyor ". (L'ICO del gruppo ha raccolto poco meno di $ 62 fino ad oggi.)
Going mainstream
Monete dubbie e truffe a titolo definitivo hanno alimentato la diffusa sfiducia nei confronti di criptovalute e Ico. Eppure, un costante flusso di startup e aziende continua a pianificare e lanciare le proprie valute utilizzando il meccanismo.
A settembre 2017, il social network Kik ha raccolto quasi $ 100 milioni attraverso un ICO sulla piattaforma Ethereum. E a gennaio di quest'anno, Kodak - sì, Kodak - ha annunciato la sua criptovaluta e un servizio blockchain progettato per aiutare i fotografi a compensare gli usi non autorizzati delle loro foto.
Dato che il prezzo delle azioni della compagnia è raddoppiato dopo l'annuncio, siamo certi di vedere più ICO - non solo da startup cripto, ma grandi aziende che cercano di comportarsi in modo figo o di mettere un rivestimento moderno su un marchio antiquato.
Ethereum: la piattaforma di scelta ICO?
La scelta di Kik di lanciare un ICO su Ethereum non è stata arbitraria. Oltre a fungere da criptovaluta negoziabile a sé stante, la piattaforma Ethereum ha reso relativamente semplice la creazione di token e un ICO. (L'ICO di Ethereum, o "prevendita", nel luglio 2014, ha raccolto più di 31.000 bitcoin, ora vale più di $ 250 milioni.
Che sia stato abbracciato da un certo numero di grandi aziende e istituzioni accademiche non ha danneggiato. Ma è la piattaforma Ethereum, con il suo protocollo "smart contract" e blockchain estensibile, che ha reso il trampolino di lancio ICO di scelta per dozzine di criptovalute, startup e progetti.
Tuttavia, ci sono stati mancamenti di fiamma. Nel 2015, il DAO, una "organizzazione autonoma decentralizzata", ha raccolto $ 150 milioni di dollari di Ether - un record mondiale per il crowdfunding. È stato quasi subito hackerato, perdendo il controllo di oltre $ 50 milioni del ricavato. Sebbene gli amministratori di Ethereum abbiano contribuito al recupero di una parte del denaro, il DAO rimane un ammonimento per gli investitori e le start-up.
Tuttavia, da allora, dozzine di altre monete sono state lanciate con successo su Ethereum tra cui Golem, Augur e Iconomi - ognuno un progetto interessante per i suoi meriti - senza drammi. Un'analisi di TechCrunch mostra che la piattaforma sta guadagnando slancio: la maggior parte degli ICO nel 2017 è stata lanciata su Ethereum e le criptovalute basate su Ether hanno rappresentato i due terzi di tutti gli asset di criptovaluta a partire da luglio 2017. (Puoi vedere quali piattaforme hanno generato quale criptovalute su mapofcoins.com.)
Come per qualsiasi investimento, in particolare in un mercato emergente, in evoluzione e non regolamentato, si dovrebbe esercitare la dovuta diligenza ed estrema cautela quando si considera la partecipazione a qualsiasi ICO o l'acquisto di criptovaluta. Fai la tua ricerca, HODL e caveat emptor.
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